Wat is voorraadverdunning?

Aandelenverwatering treedt op wanneer het eigendomspercentage van een aandeelhouder in een bedrijf afneemt. Verwatering kan een aanzienlijk effect hebben op de waarde van een belegging.

Ga naar sectie

• Wat is voorraadverdunning?
• Voorbeeld van verdunning
• Hoe worden aandelen verwaterd?
• Wat zijn de effecten van verdunning?
• Meer weten over economie en ondernemen?
• Meer informatie over de MasterClass van Paul Krugman

Nobelprijswinnende econoom Paul Krugman leert je de economische theorieën die de drijvende kracht zijn achter de geschiedenis en het beleid en die de wereld om je heen helpen verklaren.

Aandelenverwatering is een gebeurtenis in de financiële wereld die de waarde van uw beleggingen sterk kan beïnvloeden. Onder de juiste parameters kan verwatering op korte termijn gunstig zijn voor beleggers, maar als het lang genoeg doorgaat, kan het de waarde van de aandelen van een bedrijf ernstig verminderen.

Wat is voorraadverdunning?

Aandelenverwatering (ook bekend als verwatering van het eigen vermogen) treedt op wanneer het eigendomspercentage van aandeelhouders in een bedrijf afneemt. Wanneer een bedrijf geld moet inzamelen om te groeien, moet het nieuwe investeerders aantrekken. Een manier om dit te doen is om extra aandelen te introduceren om meer kopers aan te trekken, maar wanneer een bedrijf nieuwe aandelen uitgeeft aan nieuwe investeerders, krijgen bestaande aandeelhouders een verminderd eigendomsbelang.

Het is belangrijk op te merken dat de uitgifte van nieuwe aandelen niet hetzelfde is als een aandelensplitsing. Een aandelensplitsing is wanneer een bedrijf meer aandelen uitgeeft om bestaande aandeelhouders. Dit helpt de aandelenkoersen betaalbaar te houden, terwijl de waarde van de aandelen zelf niet verwatert.

Voorbeeld van verdunning

Als het totaal aantal uitstaande aandelen van Business A twee miljoen is en u bezit 250.000 van die aandelen, dan bezit u 12,5 procent van het bedrijf. Als de huidige aandelenkoers $ 10 is, dan is de marktwaarde van het bedrijf $ 20 miljoen, waardoor uw investering $ 2,5 miljoen waard is. Als Bedrijf A nieuw kapitaal nodig heeft en 500.000 extra aandelen uitgeeft, daalt uw procentuele eigendom naar 10 procent. U bezit nu minder van het bedrijf, wat een kleiner deel van de taart betekent.

De verwatering gaat door als de infusie van extra aandelen niet ten goede komt aan het bedrijf, waardoor de waarde van uw investering daalt. Aandelenverwatering als middel om op korte termijn geld in te zamelen kan echter soms ten goede komen aan de inkomsten van een bedrijf als het geld van nieuwe investeerders het bedrijf winstgevender maakt. Die toename van de winstgevendheid verhoogt de waarde van uw eigen persoonlijke eigendom, waardoor uw kleinere percentage meer waard wordt.

Hoe worden aandelen verwaterd?

Veel bedrijven ervaren perioden van verwatering van het aandeel. Er zijn eigenlijk een aantal manieren waarop dit kan gebeuren:

glazen wijn in een fles

• Nieuw eigen vermogen : Het toevoegen van extra aandelen kan aandelen verwateren. Wanneer een bedrijf geld moet inzamelen - of het nu gaat om het verhogen van de omzet, het dekken van renovatiekosten of het investeren in een nieuw partnerschap - is een van de manieren waarop het dit kan doen door nieuwe aandelen uit te geven via secundaire aanbiedingen. Een beursintroductie (IPO) verwijst naar wanneer een bedrijf zijn aandelen voor het eerst op de aandelenmarkt verkoopt. Als dat bedrijf daarna het eigen vermogen moet vergroten, introduceert het een nieuwe golf van nieuwe aandelen - een secundair aanbod - die beschikbaar komen voor het publiek. Wanneer deze nieuwe voorraad wordt toegevoegd, neemt het totale aantal beschikbare aandelen toe, waardoor de waarde van elk afzonderlijk aandeel daalt.
• Aandelenopties : Soms worden aan een werknemer van een bedrijf aandelenopties toegekend, waarmee hij de gewone aandelen van een bedrijf tegen een vaste prijs kan kopen. Als ze ervoor kiezen om hun aandelenopties uit te oefenen, voegen ze hun aandelen toe aan de pool, wat resulteert in een algemene devaluatie.
• Converteerbare effecten : Aan een werknemer kunnen ook converteerbare effecten worden aangeboden, zoals preferente aandelen, waarmee ze een vast dividend kunnen verdienen dat wordt uitbetaald vóór de gewone aandelen. Preferente aandelen dragen niet bij aan de groei van het bedrijf en zullen nooit meer verdienen dan hun vaste rente, ongeacht het succes van het bedrijf. Hierdoor hebben preferente aandeelhouders vaak de mogelijkheid om hun preferente aandelen om te zetten in gewone aandelen tegen een vooraf ingestelde verhouding die door het bedrijf is vastgesteld. Deze nieuwe golf van gewone aandelen verwatert de markt verder.

Masterclass

Voorgesteld voor jou

Online lessen gegeven door 's werelds grootste geesten. Breid uw kennis uit in deze categorieën.

Leraar Economie en Maatschappij

Leert een modemerk bouwen Fashion

is een hypothese hetzelfde als een theorie

Leert onderzoeksjournalistiek

Geeft les in modeontwerp

Wat zijn de effecten van verdunning?

Hoewel een korte periode van verwatering de winstgevendheid van een bedrijf ten goede kan komen, kan verwatering op de lange termijn blijvende negatieve effecten hebben:

• Waardevermindering : Individuele beleggingen worden na verloop van tijd minder waard als een overvloed aan aandelen de markt overspoelt.
• Onevenwicht in stemrecht : Aandeelhouders met afnemende eigendomspercentages zien een vermindering van het stemrecht, waardoor ze kwetsbaar zijn om te worden misbruikt door investeerders met grotere eigendomsbelangen die meer controle hebben.
• Verlies van vertrouwen : Als beleggers het gevoel hebben dat de waarde van een bedrijf daalt, kunnen ze het vertrouwen in het bedrijf verliezen. Het vertrouwen verliezen van de mensen die hun geld in uw onderneming hebben geïnvesteerd, zal op de lange termijn niet gunstig zijn.

Meer weten over economie en ondernemen?

Denk als een professional

Nobelprijswinnende econoom Paul Krugman leert je de economische theorieën die de drijvende kracht zijn achter de geschiedenis en het beleid en die de wereld om je heen helpen verklaren.

Leren denken als een econoom kost tijd en oefening. Voor Nobelprijswinnaar Paul Krugman is economie geen reeks antwoorden, maar een manier om de wereld te begrijpen. In Paul Krugmans MasterClass over economie en samenleving vertelt hij over de principes die politieke en maatschappelijke vraagstukken bepalen, waaronder toegang tot gezondheidszorg, het belastingdebat, globalisering en politieke polarisatie.

Meer weten over economie? Het MasterClass Jaarlidmaatschap biedt exclusieve videolessen van meestereconomen en strategen, zoals Paul Krugman.