Angel Investors: hoe het Angel Investment-proces werkt

In de afgelopen 50 jaar is het aantal angel-investeerders enorm gegroeid, vooral in Silicon Valley, een gebied met veel beginnende bedrijven.

Ga naar sectie

• Wat is een Angel Investor?
• Oorsprong van de term Angel Investor
• Hoe Angel Investments werkt
• Hoe verschillen Angel Investors van durfkapitalisten?
• Meer weten over ondernemen?
• Meer informatie over de MasterClass van Sara Blakely

De oprichter van Spanx, Sara Blakely, leert je bootstrapping-tactieken en haar benadering van het bedenken, verkopen en vermarkten van producten waar consumenten dol op zijn.

Wat is een Angel Investor?

Een engelinvesteerder is een persoon die investeert in startende bedrijven of kleine bedrijven, en kapitaal en crowdfunding verstrekt voor de uitbreiding ervan in ruil voor aandelen in het bedrijf. Engelbeleggers worden soms geaccrediteerde beleggers genoemd. Beide labels duiden op een vermogend individu; volgens de Securities and Exchange Commission (SEC) worden geaccrediteerde beleggers echter gedefinieerd door een nettowaarde van één miljoen dollar aan activa of meer. Niet-gevestigde bedrijven met onvoldoende cashflow maken vaak gebruik van angel investing, wat kan zorgen voor de broodnodige geldinfusie om hen op weg te helpen naar winstgevendheid.

Oorsprong van de term Angel Investor

De term engel, verwijzend naar dit specifieke type belegger, werd bedacht door William Wetzel, een professor aan de Universiteit van New Hampshire en oprichter van het Centre for Venture Research. In 1978 voerde Wetzel een onderzoek uit naar fondsenwerving voor startkapitaal door ondernemers in de Verenigde Staten. In deze studie gebruikte hij de term Engel als we het hebben over de investeerders.

De term engel heeft ook wortels in de Broadway-theaterscène, waar het werd gebruikt om te verwijzen naar rijke individuen die financiering verstrekten voor producties die anders zouden zijn geannuleerd. Tegenwoordig zijn engelinvesteerders een essentieel onderdeel van het bestaan ​​van een startup en het middelpunt van de financiering.

Hoe Angel Investments werkt

Angel-investeerders hebben geen vast bedrag om bij te dragen aan een startend bedrijf: investeringen kunnen variëren van een paar duizend dollar tot een paar miljoen dollar. Onderzoek heeft aangetoond dat angel-financiering direct gecorreleerd is met een hoger overlevingspercentage voor startups. Hier is een nadere blik op hoe angel-investeringen werken:

• Beleggers identificeren investeringsmogelijkheden . Angel-investeerders of angel-groepen leunen doorgaans op startups die draaien om gezondheidszorg, telecommunicatie, consumentenproducten en -diensten, elektronica en nutsbedrijven. Voordat ze aan de slag gaan, moeten angel-investeerders vaak hun toegangs- en toegangspunten tot opwindende bedrijven opbouwen en hun reputatie onder oprichters vergroten. Eenmaal gevestigd als een succesvolle engel, ofwel door meer ervaring of door deel uit te maken van een gevestigde engelengroep, beginnen deals te gebeuren.
• Screeningproces . Als eerste controlepunt doorlopen engelen een screening (of scouting) proces waarbij ze de bedrijven waarmee ze willen werken scheiden van de bedrijven waarmee ze niet willen werken. Angel-investeerders zoeken naar hogere rendementspercentages (ongeveer 25 tot 60 procent) dan wat ze normaal gesproken zouden ontvangen van traditionele investeringen.
• Startups pitchen potentiële investeerders . De meeste engelen moeten een team en hun verhaal goed kennen voordat ze investeringsbeslissingen nemen. Een business pitch is een presentatie waarin ondernemers een kort overzicht geven van hun bedrijf, financiële behoeften en uiteindelijke doelen aan een groep investeerders om hun idee te verkopen. Pitches kunnen variëren van een informele lunchbijeenkomst tot een kantoorpresentatie met een slideshow.
• Beleggers beoordelen de pitch . Na een pitch zullen angel-investeerders zich hergroeperen om het presentatiemateriaal en andere relevante informatie te bekijken. Dit proces omvat het stellen van veel vervolgvragen, het anticiperen op eventuele uitdagingen, het herzien van het bedrijfsplan en het modelleren. Soms stellen netwerkgroepen een formeel due diligence-rapport op met een checklist van problemen die ze willen aanpakken.
• Beide partijen verbinden om voorwaarden vast te stellen . Als een deal succesvol vorm krijgt, zal de angel of angel group manager contact opnemen met de ondernemers over mogelijke dealvoorwaarden. In dit stadium bespreken ze punten zoals waardering, dealflow en dealstructuur. Het einddoel is om te onderhandelen over een wederzijds aanvaardbare reeks voorwaarden die zijn gedocumenteerd via een term sheet, een niet-bindend document dat de belangrijkste componenten van de deal schetst en een zorgvuldigheidsrapport.
• De ronde vullen . Terwijl de voorwaarden worden uitgewerkt, is het essentieel om te peilen hoeveel een investeerder wil bijdragen en hoeveel extra geld het bedrijf nodig heeft. Deze stap, ook wel dealsyndicatie genoemd, houdt in dat de ondernemer en de leidende investeerder hun krachten bundelen om investeerders zo snel mogelijk binnen te halen. Aangezien het te duur en te tijdrovend is om op elk punt in het investeringsproces opnieuw over de deal te onderhandelen, moet er afstemming zijn tussen investeerders en het managementteam.
• De deal sluiten . Ter voorbereiding op de afsluiting moeten advocaten definitieve juridische documenten opstellen voordat er geld kan worden uitgewisseld. Juridisch adviseurs kunnen meestal relatief snel dealdocumenten samenstellen, variërend van één tot twee weken, afhankelijk van de grootte van de deal. Zodra iedereen de overeenkomst in het afsluitende pakket heeft ondertekend, kunnen angel-investeerders beginnen met het aanbieden van mentorschap, introducties maken, bestuursadvies geven en soms bestuursdiensten.

Masterclass

Voorgesteld voor jou

Online lessen gegeven door 's werelds grootste geesten. Breid uw kennis uit in deze categorieën.

Leert Zelfgemaakt Ondernemerschap

Leert een modemerk bouwen Fashion

Leert onderzoeksjournalistiek

Geeft les in modeontwerp

Hoe verschillen Angel Investors van durfkapitalisten?

Het belangrijkste verschil tussen angel-investeerders en durfkapitalisten ligt in hun financiële bronnen en het aantal bedrijven waarin ze investeren.

• Engelinvesteerders gebruiken hun eigen geld . Angel-investeerders zijn vaak gepensioneerde ondernemers of leidinggevenden die betrokken willen blijven bij snelgroeiende bedrijven, de groei van opkomende ondernemers willen bevorderen of willen investeren in startende bedrijven. In tegenstelling tot durfkapitalisten, die investeringsfondsen beheren die bestaan ​​uit gepoold geld van verschillende individuen via durfkapitaalbedrijven, investeren angel-investeerders met hun eigen geld.
• Durfkapitalisten investeren in minder bedrijven . Op jaarbasis zijn angel-investeringen in de Verenigde Staten bijna gelijk aan de gecombineerde waarde van alle binnenlandse durfkapitaalfondsen. Het verschil tussen beide is dat angel-investeerders investeren in 60 keer meer bedrijven dan durfkapitaalfondsen.

Meer weten over ondernemen?

Ontvang het MasterClass-jaarlidmaatschap voor exclusieve toegang tot videolessen die worden gegeven door zakelijke beroemdheden, waaronder Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour en meer.